P2P平台不好做，坏账率一直是悬在各家平台头上的利剑。个人无抵押贷款的坏账率尤其高，而风险低收益高的房产抵押贷款则成为P2P机构争抢的业务。P2P巨头陆金所也开始进军房地产抵押贷款业务。

据网贷之家数据显示，目前从事房产抵押贷款业务的P2P平台数量已达400家，今年1-7月的累计成交量达到70.92亿元，环比增幅高达21%。

若P2P拉低房地产抵押利率 对银行就是挑战

半个月前，陆金所控股的平安普惠正式对外推出一款有抵押贷款产品“宅e贷”。据了解，该产品采用了当天即可放款的国内有抵押贷款新模式，借助平安布局全国的线下网点以及线上线下联动模式，客户只需通过APP提交线上申请，线上自动审批;随即通过移动服务车和全网点服务，实现线下门店面签;最后返还到线上进行后续的放款与还款。

“与其它P2P平台相比，平安最大的优势是网点与借助互联网大数据的应用，及集团各子板块业务之间的联动，比如平安好房可以为它提供市场上有贷款需求的数据，而线上交易可通过陆金所的APP界面完成。放贷时间反而不是关键所在，毕竟市场上绝大多数的P2P平台一天之内也能把一个标的消化完。”9月9日，网贷之家研究员陈晓俊分析指出。

事实上，网贷之家此前专门发布的研究报告显示，今年P2P平台年房地产抵押标成交量呈现稳步上升的走势，其中7月成交量出现较大幅度上升，达到了70.92亿元，环比6月上升了21%，而7月P2P网贷行业成交量也大幅度放大，环比上升25%。

据悉，在市场上，专做房地产抵押贷款的温商贷、91旺财在今年7月的房地产抵押标的数量分别为465个和287个，相关成交金额达到3.43亿元和2.66亿元，分别排名第一和第二，成交金额排名第三位的平台则是积木盒子，成交金额为0.92亿元，成交标数为70个。

值得关注的是收益率。本报记者注意到，2015年前7个月房地产抵押标综合收益率呈现逐步走低的态势，与同期P2P网贷行业综合收益率对比，房地产抵押标综合收益率低于网贷行业的综合收益率。1月房地产抵押标综合收益率为14.72%，同期网贷行业综合收益率为15.81%;7月房地产抵押标综合收益率为12.78%，同期网贷行业综合收益率为13.58%。

“综合收益率出现下降，与宽松的货币环境不无关系，央行于上半年共3次下降存贷款利率，这也无疑促进了借款成本的降低。不过随着平安普惠的加入，其推出的产品收益率不到11%，可能会对整个房产抵押贷款标的产生进一步利率下降的影响。毕竟对于贷款人而言，年化收益率越低，其支付的利息则越少，贷款人会选择利率低的平台进行借款。”对此，上海另外一家P2P机构房贷业务部负责人周俊坦言。

业内人士分析，平安普惠加入P2P房产抵押贷款业务，就是要以后来者居上的角色去抢占市场，拉低利率抢客户无疑是最有效的方式，而房产抵押贷款市场规模还有很大的潜力，如果P2P平台拉低整个房产抵押贷款的利率，那么对银行就是一个挑战。

房产抵押贷款蛋糕诱人 但真的无风险吗?

如果说平安普惠加入战局是为了与其它P2P平台抢业务，抑或是做大市场蛋糕;而在银行眼中，P2P平台的这块业务对于银行而言，已经构成了挑战。

“尽管目前P2P平台房产抵押贷款业务的规模还不到百亿元，与银行相比，还是小巫见大巫。但是P2P的优势就是放贷时间快，银行从审批到放贷可能需要两周左右，但是贷款人把标的放到P2P平台上，可能一天之内，它就获得了足额的贷款。”9月9日，上海一家大型股份制商业银行房贷业务部人士李良(化名)表示。

李良称，银行做房产抵押贷款业务还是比较谨慎，要做详尽的调查，而且贷款人能获得的额度也未必很高，即使以一线城市来说，一套市价千万的房子最多也只能贷款500万元，而在P2P平台上，可能获得更高的额度。

“真正的问题是，房产抵押贷款也并非毫无风险，作为传统的银行或者P2P平台，也未必真实了解贷款的借款用途，比如有些贷款人很可能就是将房产抵押之后去投资股市。从整个6月到8月，资本市场出现两波巨幅下跌，那些将房产抵押贷款投资股市的人，很可能出现血本无归的情况，如果到期之后贷款人扔无法支付本息，那么金融机构就不得不对贷款人的房产进行估价拍卖，这无形中提升了金融机构的运营成本。”李良指出。

专门做房产抵押贷款的P2P平台国诚金融相关负责人表示，房产抵押贷款另外一个风险就是国内的房地产市场未来的走向扑朔迷离。一线城市未来房价还会继续上涨，业务风险不大;但二三线城市，每个城市房价差别较大，房价走向不明，P2P平台很难控制风险。