车贷，近年来是P2P网贷的热点。一方面，车贷投资期限短、收益率较高的特点吸引着投资人。另一方面，车贷抵押率较高，且大多数平台提供汽车抵押业务，即押证不押车的模式，对借款人也具有相当吸引力。而杭州和上海作为长三角的重要城市，两地车贷业务均发展迅速，本文将从两地车贷平台现状的四轮对比来管中窥豹两地车贷平台发展差异，并探寻差异的根由。

一、两地车贷平台总体情况

据网贷之家不完全统计，截至2018年3月底，杭州正常运营的P2P网贷平台数为152家，上海正常运营的P2P网贷平台数为250家。其中，杭州开展车贷业务的P2P网贷平台有48家，占比为31.58%，上海开展车贷业务的P2P网贷平台有73家，占比为 29.20%，两地在伯仲之间。

本文统计的车贷平台指的是车贷为主营业务的平台，即车贷业务成交量占平台总成交量在30%及以上的平台。在这一统计口径下，杭州的车贷平台数为29家，上海的车贷平台数为23家，占两地同期正常运营平台总数的比例分别为19.08%、9.20%。可见，杭州车贷平台占其正常运营平台的比例是上海车贷平台占比的两倍之多。

二、杭州、上海两地车贷平台四轮对比

1.车贷业务成交量，杭州车贷平台遥遥领先

本文选取了2017年1月至2018年3月杭州、上海两地车贷业务成交量居前的20家车贷平台为样本，下文涉及的大型车贷平台及中小型车贷平台均只针对两地的各20家车贷平台。15个月中，20家杭州车贷平台车贷业务成交量总和为1310.58亿元，同期20家上海车贷平台的车贷业务成交量总和为137.73亿元；杭州车贷平台中位数成交量为18.52亿元，上海车贷平台中位数成交量为3.72亿元。无论是平台总的成交量还是中位数成交量，杭州车贷平台车贷业务成交量均遥遥领先。

2.车贷标的丰富度，杭州车贷平台再胜一局

一般来说，车贷常见标的有车辆抵押、车辆质押、以租代购、车商周转、购车垫资、购车分期。杭州20家车贷平台中，有10家车贷平台提供购车分期、以租代购、车商周转、购车垫资中的一种或多种标的。反观上海20家车贷平台中，除2家提供车商贷以外，其余平台的车贷标的局限在车辆抵押或者车辆质押。

杭州车贷样本平台中有7家提供购车垫资业务，购车垫资模式基本一致，都是借款人在银行按揭贷款发放前通过平台向投资人申请垫资，在银行放款完成后将资金归还投资人。有1家提供以租代购，模式为用户向平台先申请购买车辆，之后租赁该车获得使用权，合同期满后，用户则可以选择购买该车。有5家提供车商贷款，但杭州不同车贷平台的车商贷款有所区别，有的平台针对的是二手车商，有的平台主要针对的是新车车商。同时车商贷的抵押物或质押物也有所不同，有的平台要求将车辆登记证、钥匙质押，有的平台要求车商将在库新车的合格证质押在平台。

3.杭州大型车贷平台独领风骚

2017年1月至2018年3月间，车贷业务成交量超过10亿的大型车贷平台，杭州和上海两地合计18家。其中，杭州有14家，而上海仅仅只有4家。杭州14家大型车贷平台的车贷业务成交量为1283.06亿元，占杭州20家车贷平台成交量的比例为97.90%。上海的4家大型车贷平台车贷业务总成交量为84.25亿元，占20家上海车贷平台总成交量的比例为61.17%。可以看到杭州的大型车贷平台数量更多、规模更大。

4.上海中小型车贷平台平均成交量仍不及杭州

在剔除两地大型车贷平台后，2017年1月至2018年3月中杭州车贷业务成交量低于10亿的6家车贷平台总成交量为27.52亿元。同期上海16家车贷业务成交量低于10亿元的车贷平台总成交量为53.48亿元。在车贷业务总成交量上，上海中小型车贷平台具有一定的优势。但从平均成交量来看，同期杭州中小型车贷平台平均每家车贷业务成交量为4.59亿元，上海中小型车贷平台平均每家车贷业务成交量为3.34亿元。

三、两地车贷平台差距原因分析

经过四回合鏖战，可以看出，上海的车贷平台在车贷业务成交量、车贷标的类型丰富度、大型车贷平台及中小型车贷平台的平均成交量的交锋上，表现均不如杭州的车贷平台。那么两地车贷平台之间的差距是如何造成的呢？本文给出以下几点原因。

1. 两地大型P2P网贷平台业务重心不一致

前文中提到两地成交量的差距主要在于上海缺乏大型车贷平台，而杭州的大型车贷平台数量多而且实力强。上海缺乏大型车贷平台，原因就在于上海的大型P2P网贷平台目前的重心业务不在车贷上。

首先，上海并不缺乏大型P2P网贷平台。网贷之家公布的2018年3月成交量全国前10名的上海P2P网贷平台就有陆金服、拍拍贷、你我贷3家，但是陆金服几乎没有车贷业务，拍拍贷、你我贷等多家上海知名P2P网贷平台基本也是以小额信贷为主。因其车贷业务量占比低，故不在本文所提的车贷平台范围之内。

杭州尽管2018年3月成交量全国前10名的P2P网贷平台只有微贷网1家，但是微贷网的主营业务就是车贷，并且2017年1月至2018年3月间，微贷网1家的车贷业务成交量就占杭州20家车贷平台车贷业务总成交量的7成以上。此外，在2018年3月总成交量全国前100的P2P网贷平台中，杭州还有拓道金服、多多理财等大型P2P网贷平台专注于车贷，而反观上海，位居2018年3月成交量全国前100的P2P网贷平台中只有生菜金融的主营业务是车贷。

2. 两地传统汽车金融发达程度有差别

两地传统汽车金融发达程度是造成两地车贷标的丰富度差距的一大原因。杭州车贷平台所提供的以租代购、新车垫资贷、车商贷等模式在上海均有传统汽车金融相关机构的劲敌。

传统汽车金融相关机构主要有汽车融资租赁公司、汽车金融公司和银行。以租代购模式的对手是传统的汽车融资租赁公司，新车垫资贷的强敌是传统的汽车金融公司，车商贷的劲敌则是银行和汽车金融公司。

上海本身就有德国大众汽车租赁公司总部、隶属上汽的安吉汽车租赁有限公司总部以及多家知名汽车融资租赁公司分部。国内最大的汽车金融公司上汽通用汽车金融公司和实力强劲的东风日产汽车金融公司总部就位于上海，同样也有多家知名汽车金融公司在上海开设分部。而杭州相较而言，尽管存在一些知名大型汽车融资租赁公司和汽车金融公司分部，但规模明显小于上海。

两地的银行业发展水平也存在一定的差距。由于银行业占金融业增加值比例较高，可以从金融业增加值判断两地银行发展水平。2017年上海的金融业增加值为5330.54亿元，占同期GDP比重为17.69%；而杭州的金融业增加值为1055亿元，占同期GDP比重为8.40%。显然，上海的银行业更为发达。

上海传统汽车金融相关机构发达意味着上海的企业和居民本就能享受到相对优质的汽车金融服务，而杭州传统汽车金融相关机构未能覆盖的汽车金融服务则给了杭州车贷平台更大的发展空间。这也许正是上海的车贷平台整体发展明显不如杭州车贷平台的原因。正如在中国如火如荼的第三方支付在欧美发展的并不顺利，就是因为欧美传统金融业发达，信用卡普及率高且使用便捷，欧美居民不需要使用第三方支付也能享受到优质的金融服务。而中国信用卡普及率相较欧美而言较低，第三方支付缺乏强劲的竞争对手，故而发展更为迅速。

四、总结

上海车贷平台在车贷业务成交量、车贷标的类型丰富度、大型车贷平台及中小型车贷平台的平均成交量多维度表现均不如杭州车贷平台，其原因可能与两地大型P2P网贷平台业务重心及传统汽车金融机构发达程度的差异有关。同时，我国汽车金融渗透率依旧不高，处于我国领先地位的两地车贷平台宜把握时机，加强合作交流，以更好的推动汽车金融的发展。