二、2015年上半年网络借贷平台成交数据

2.1 运营平台数量及分布

目前，我国经济正面临下行压力，经济结构正处于调整阶段，在“互联网+”战略指导下，各行各业迎来新气象。其中，互联网金融行业备受瞩目，作为主力军的P2P网贷保持快速的发展势头。

截止2015年6月底，中国P2P网贷正常运营平台数量上升至2028家，相对2014年年底增加了28.76%。上半年，新上线网贷平台数量接近900家，由于问题平台不断出现，P2P网贷运营平台数量增长速度有所减缓，月均复合增长率达4.5%。

图 2-1 2015年上半年各月网贷运营平台数量

从各平台地区分布来看，广东、浙江、山东运营平台数量位居全国前三位，分别达392家、275家和254家，占据全国总运营平台数量的45.41%，北京、上海紧随其后。从运营平台增速来看，广东新上线平台速度有所减缓，北京、山东两地网贷平台数量增长迅速;另外，内陆省市四川、湖北、安徽、福建、河南、重庆等地P2P网贷行业发展较快，网贷平台数量仅次于沿海城市，多数为今年新上线的平台，内陆省市的P2P网贷行业具有较大发展潜力。

图 2-2 2015年上半年各地区运营平台数量

2015年以来，在新平台不断上线的同时，各路资本加快布局P2P网贷行业，风投入股、上市公司控股等利好消息层出不穷。截止2015年6月底，共计55家平台获得风投，上市系平台增至42家，国资系平台数量达59家，银行系平台数量达13家，其中部分网贷平台为复合背景。

图 2-3 各背景网贷平台数量

随着新平台不断上线、资本积极涌入，使得平台之间竞争日趋激烈，加速P2P网贷行业洗牌。今年以来，新增问题平台419家，是去年同期的7.5倍，已超过去年全年问题平台数量。截止2015年6月底，P2P网贷行业累计问题平台达786家，其中6月份新增问题平台125家。

图 2-4 2015年上半年各月问题平台数量

从问题平台分布来看，2015年上半年曝出的问题平台多位于山东、广东、浙江三地，分别达113家、64家和40家，占据总问题平台数量的51.79%。其中，山东上半年的问题平台数量是广东的近2倍，问题平台发生率达到30.79%，这主要与当地法律环境有关，多数问题平台跑路不了了之，缺乏有效的法律制约。另外，问题平台发生率高于30%的省市还有福建、江西、河北、天津、海南和甘肃，其中海南、甘肃两地运营平台相对较少，问题平台绝对数值并不高，分别为4家和2家。

图 2-5 2015年上半年各省问题平台发生率

2015年上半年问题平台多因为“跑路”而被曝光，占比高达48%，其次为提现困难型问题平台，占总问题平台数量的41%。另外，停业型问题平台和经侦介入型问题平台占比分别达10%和1%。这些问题平台的平均运营时间多达7.89月，较2014年问题平台平均运营时间大幅上升，不乏如盛融在线、畅贷网、起点贷这些运营时间超过2年的老平台出现问题，对投资人造成的损失较大。目前，我国经济仍然面临下行压力，中小企业经营状况堪忧。对于中小P2P网贷平台来说，由于风控能力较弱，面临的坏账压力较大，加上资本实力薄弱、人气不足，便容易出现提现困难甚至跑路，长期累积的运营风险成为问题平台爆发的主要原因。对于P2P网贷行业自身来看，2015年以来新上线平台持续增加、资本不断涌入，行业竞争日趋激烈，对于运营不规范、实力不济的平台或将面临淘汰。

图 2-6 问题平台事件类型

2.2 网贷成交量

截止2015年上半年底，中国P2P网贷行业的累计成交量已经超过了6835亿元。2015年上半年网贷行业成交量以月均10.08%的速度增加，上半年累计成交量达到了3006.19亿元。按照目前的增长态势，预计2015年下半年P2P网贷行业成交量将突破5000亿元，全年成交量将突破8000亿元。

图 2-7 2015年上半年各月网贷成交量

2015年上半年成交量位居前四位的省份分别是广东、北京、浙江、上海，累计成交量占据全国的81.13%，远高于其他省市的网贷成交量。其中，广东省以1023.11亿元的成交量位居首位;北京紧随其后，上半年成交量达667.23亿元。今年以来，北京市网贷行业发展较快，该地区的网贷平台问题事件发生率较低，备受资本青睐，成交规模显著增长，月均复合增长率达19.41%，高于广东省的增长率(11.51%)。而上海市网贷行业的发展处于不温不火状态，传统金融的高度发达或对其互联网金融业的发展有所抑制。其余各省市除江苏、山东、四川外，上半年成交量均不到50亿，各省P2P网贷发展状况差异较大。

图 2-8 2015年上半年各省市网贷成交量

2.3 网贷贷款余额

截止2015年6月底，网贷行业总体贷款余额达2087.26亿元，与2014年年底数据相比翻了一番。与其他固定收益市场相比，网贷行业目前的规模仍然比较小，以余额宝为例，其2015年5月底的规模就达到6678亿元，所以网贷行业的增长潜力仍然十分巨大。

图 2-9 2015年上半年各月网贷贷款余额

截止2015年6月底，网贷贷款余额前五位由北京、广东、上海、浙江、江苏的平台所占据，总贷款余额达到1831亿元，占全国贷款余额的87.72%。重庆、山东、四川紧随其后，目前重庆市贷款余额已超越山东、四川，主要因为该地区网贷平台成交规模逐渐上升，加上借款期限普遍较长。而山东、四川两地问题平台频频出现，部分高待收平台已经倒闭，使得其贷款余额增长缓慢。

从具体平台来看，网贷贷款余额在5亿以上的平台已经达到73家，与2014年年底相比数量翻倍。其中，陆金所、红岭创投的贷款余额超过了100亿元，人人贷、宜人贷、向上金服、你我贷、翼龙贷的贷款余额超过了50亿元。

图 2-10 主要省市截止6月底网贷贷款余额

2.4 网贷综合收益率

2015年上半年网贷总体综合收益率为14.78%。1月份是上半年综合收益率最高的一个月，此后5个月基本处于下降的走势(5月出现了微幅的反弹)。截止2015年6月底，网贷行业综合收益率为14.17%。随着上半年多次央行降准降息所造成的宽松的货币市场环境，网贷行业的总体综合收益率仍然有进一步下降的空间。

图 2-11 2015年上半年各月综合收益率走势

2015年上半年网贷行业主流综合收益率区间为15%-20%，占比达33%;40%及以上收益率平台占比为3%;综合收益率15%以下的平台合计占比为33%。通过每月平台收益率分布变化分析，高息平台比例持续下降，15%-20%主流收益率区间优势扩大，15%以下平台占比增速较快。

图 2-12 各综合收益率区间的平台数量分布

从各省市P2P网贷的综合收益率情况来看，内蒙古、安徽、甘肃等地区收益率较高。内蒙古省上半年平均综合收益率达31.05%，居首位;安徽、甘肃省紧随其后，收益率分别为27.82%和23.19%。收益率居前的地区传统金融机构并不发达，线下贷款需求较多，利率较高。此外，这些地区的高利率有很大一部分原因是由新上线平台活动推高，新平台通过活动的高收益率来吸引投资人。

北京、上海、重庆综合收益率偏低，收益率分别为12.56%、12.24%及10.56%。上海、北京因为地缘因素，金融业较发达，平台经营也较稳健、规范，所以总体利率偏低，并且上海、北京一些大平台的成交量较大，拉低了平均利率。重庆具有较多的国资背景平台，这些平台综合收益率普遍偏低，因此整体收益率低于行业平均水平。

图 2-13 2015年上半年各省市综合收益率

2.5 网贷借款期限

2015年上半年网贷行业平均借款期限为6.74个月。行业平均借款期限主要受一些成交量较大且平均借款期限在半年以上的平台影响。从2015年上半年各月的借款期限走势来看，基本处于窄幅波动的状况，在6.6-7个月区间波动，网贷行业借款期限走势趋稳。

图 2-14 2015年上半年各月借款期限分布

借款期限在1-3月区间的平台数量占比最多，达52%，网贷行业短期民间借贷的属性尚未改变，但这一比例相对于去年有所减少。网贷平台的借款目前还主要以短期借款为主，主要由于借款人无法承担长时间高息和投资人偏好高流动性标的的双重原因，因此与传统金融机构较长期限的贷款形成了良好的互补。12个月及以上借款期限的平台占比为2%，较去年有所上升，主要是实力背景平台逐渐增加，这些平台的借款标金额一般较大、借款期限较长。

图 2-15 各借款期限区间的平台数量分布

在各省市的平均借款期限分布中，上海仍位居第一位，平均借款期限达15.46个月，北京、山西位居第二、三位。其中，上海、北京的借款期限较年初均有所下降，主要是由于今年以来有许多新平台上线，这些平台的借款期限相对较短，成交量增长显著，同时部分长期限平台开始推出流动性较强的标的，使得平台的借款期限有所降低。而反观浙江、天津、黑龙江三地，其借款周期较短，平均借款期限都低于2个月。

图 2-16 2015年上半年各省市平均借款期限

2.6 网贷人气

2015年上半年P2P网贷行业投资人数与借款人数分别达218万人和106万人，较2014年全年投资人数与借款人数分别增加了87.93%和68.25%。今年以来P2P网贷行业人气大幅增加，至2015年6月单月活跃投资人数与借款人数分别上升至154万人和33万人，网贷的影响力正逐步加大。不过相对于互联网理财用户数来说，P2P网贷用户仍然较少，占比不到3%，P2P网贷具有较大发展空间。

图 2-17 2015年上半年各月活跃投资人数、借款人数

2015年上半年网贷人均投资金额和人均借款金额分别达13.76万元和28.30万元。从中选取运营较为稳定、成交量较为活跃的网贷平台，发现2015年单月单个平台投资金额介于0-1万的投资人数最多，占比高达65.56%，其次投资金额为1-10万之间，占比高达27.68%。单月单个平台投资金额在100万以上的投资人数占比为0.36%，大户主要集中在红岭创投、陆金所、鑫合汇等平台。

图 2-18 网贷投资人分级

从借款人角度来看，2015年上半年，单月单个平台借款金额介于0-10万的借款人最多，占比高达84.11%;其次为10-100万之间，借款人数占比高达13.59%;100-1000万与1000万以上的借款人数占比分别为2.1%和0.2%。综上可以看出，P2P网贷仍然以小额借贷为主，其本质并没有发生改变，仍然服务于广大的草根阶级。

图 2-19 网贷借款人分级